[摘要] 实行了20年的住房公积金制度当前正处于一个跷跷板上。
使用效率：约四千亿资金沉淀
一端是受益人群呈减少趋势，另一端住房公积金的使用效率有待提高。住建部的数据显示，截至2008年末，住房公积金缴存总额为20699.78亿元，住房公积金提取总额为8583.54亿元，占住房公积金缴存总额的41.47%。
2008年末，住房公积金使用率(个人提取总额、个人贷款余额与购买国债余额之和占缴存总额的比例)为72.81%，同比降低1.78个百分点。住房公积金运用率(个人贷款余额与购买国债余额之和占缴存余额的比例)为53.54%，同比降低3.51个百分点。
数据还显示，2008年末，住房公积金银行专户存款余额为5616.27亿元，扣除必要的备付资金后的沉淀资金为3193.02亿元。沉淀资金占缴存余额的比例为26.35%，同比上升3.59个百分点。而截至目前，崔国盛推算住房公积金沉淀资金大概超过4000亿元，另有业内人士推算超过5000亿元。
就而言，住房公积金闲置情况突出，地区间则是分布十分不平衡。崔国盛表示，平均资金使用率不足50%，各地公积金资金使用率差异很大，上海有90%左右，西部只有20%~30%。大多数中西部省市住房公积金的个贷率不足50%，东部沿海发达地区城市尤其长三角的住房公积金个贷率一直非常高，普遍超过75%以上，而这意味着这些地区的住房公积金资金链实际处于比较或十分紧张状况。
四川宜宾市住房公积金管委会办公室副主任高远刚对记者表示，住房公积金闲置情况不能一概而论，各地情况不尽相同，如四川省去年底是77%，而宜宾住房公积金资金使用率持续15个月走高达95.32%。
另外，根据陈杰的统计，如江苏常州在2009 年一度连续四个月出现“存贷倒挂”的现象，南京2009年较长一段时间内住房公积金资金状况也是“相当吃紧”。而从江浙一带等经济发达地区纷纷推出的“轮候制”、“公转商”、“公积金贴息商业贷款”等措施来看，支付风险已经产生。
那么，住房公积金贷款的存贷比，也就是人们常说的“警戒线”多少合适呢？
“从满足广大住房消费者的需求和增值(盈利角度)讲，存贷比越高越好；从风险控制角度来说，存贷比越低，资金越安全。我认为不超过85%为宜(其中存贷比75%、提取比10%)。”高远刚表示，业内没有一个标准或者控制参数，各地在具体操作中各行其是，随意性非常大，特别是2009年下半年住房公积金参与房地产救市以来，各地竞相放宽住房公积金贷款的各种条件，完全处于一种失控状态，以至于造成了资金吃紧，存贷比一般在85%、90%以上，甚至有的高达120%。
“这可以参照银行的存贷比，一般在75%以下才认为是安全的。”陈杰表示，具体多少，要用缴存数据、通过预测资金供需进行详细和复杂的测算，每个城市可能都不一样，不好一概而论。
陈杰还建议，增加统筹，利用规模效应对抗风险和服务更多居民需要，必要且可行的改革方向在于把目前各地分散的住房公积金体系逐步转变整合成为一个统一的专业政策性住房金融机构。当然，住房公积金的沉淀和房地产市场景气情况密切相关，数据显示，2007年~2008年房地产市场的低迷，使个人贷款发放呈下降趋势。
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