[摘要] 中国的个人房贷业务主要有国有四大行承接,尤其是钱荒后,四大行中､农､工､建占个人房贷业务的比例占至少在80%以上，尤其是中行和建行，股份制商业银行钱荒后急剧减少了个人房贷业务｡
银行曾经助推了房地产大泡沫，同样道理，失去银行的支持，房地产泡沫立刻破裂，不是晚些破裂，是立刻破裂。商业银行已经感受到房地产市场的巨大泡沫风险。房价非理性上涨助推的金融泡沫风险正在加剧，吓退了银行房地产贷款包括个人住房按揭贷款。房贷由过去的优质资产转变成高风险资产。晴天给伞，雨天收伞，只落井下石，不雪中送炭是银行的一贯本色。对于企业和机构的不良贷款，很容易转移，资产证券化可以市场渠道转让，但个人房贷不能。成也银行，败也银行。
房地产的下滑拐点已经出现，接下来就是市场和银行间的恶性循环，银行减少房贷造成房地产市场下滑，房地产市场下滑造成银行风险意识增加，进一步减少房贷，如此循环，下滑速度会越来越快。
关键点已经不是流动性是否充裕，而是银行已经认为房价太高了，远远超出了理性的范围，个人房贷不再是优良资产了，是高风险资产，而这种高风险资产流动性奇差无比，且利润微薄。银行不为房地产泡沫提供动能，就等于主动刺破房地产泡沫。即便是地方政府力挺也无济于事了，人们对房地产的态度已经改变了，大趋势已经形成，历史的车轮无论任何小丑都无法阻挡其前行，是泡沫，总是要破裂的。流动性紧张是刺破房地产泡沫的外力之一，央行一直放短收长，提醒银行未来的资金会越来越紧张，成本会越来越高。正是因为QE缩减推迟了，才让央行更不安，担心大量外汇流入中国，推高房价和资产价格水平，于是央行提前紧缩。截止昨天七天回购利率上升55个基点至5.55%，这是连续第十天上涨，创下2007年来的连续上涨时间最长的记录，一年期的掉期利率上涨6个基点至4.25%，早前触及4.27%的高点，这是自6月24日以来的值。中国财政部早间完成招标的1年期固息国债中标利率4.01%，再度刷新年内1年期国债中标利率纪录，亦明显高于3.8%的市场利率，超额认购倍数仅为1.22倍。房贷是银行投资回报周期最长的资产，利润率相当低，企业和政府贷款一般不超过8年，快速周转是维持高利润的诀窍，资金利用率越高，利润才越高，即使在基准利率上上浮50%，房贷20-30年的周转期太长，这对目前短期资金紧张的银行来说还是无利可图，不过这足以让买房人感觉压力增大了。
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